信托最大的謊言：處置抵押物還錢

導(dǎo)讀：通過處置抵押物兌付投資人本息的信托項(xiàng)目極少，少到信托圈內(nèi)人還沒碰到過。

近期，地產(chǎn)行業(yè)遭遇了前所未有的暴風(fēng)雨。自9月份某大集團(tuán)發(fā)生逾期后，房企違約就像多米諾骨牌被推倒一樣，一雷接一雷，產(chǎn)生了蝴蝶效應(yīng)。

上個(gè)月底，信托圈內(nèi)人還在和一家知名房企的朋友在一起聊天，探討某大集團(tuán)、華夏幸福、寶能、陽光城等一系列巨頭最近是怎么塌陷的。沒過幾天，自己家的房子塌了。信托圈內(nèi)人第一次體會(huì)到了“朝不保夕”的含義。

回歸正題，不少地產(chǎn)公司都通過信托渠道融資，房地產(chǎn)信托在信托總量中也有不小的比例。2020年4季度末，我國(guó)信托資產(chǎn)規(guī)模為20.49萬億元，房地產(chǎn)資金信托余額為2.28萬億元，在信托資產(chǎn)規(guī)模中占比為13.97%。這一數(shù)據(jù)，還不包括那些繞道監(jiān)管政策的地產(chǎn)項(xiàng)目，如：明股實(shí)債、有限合伙、永續(xù)債、供應(yīng)鏈等。

在信托產(chǎn)品發(fā)行前， 信托公司一般要求地產(chǎn)公司提供足夠覆蓋本息的抵押物作為風(fēng)控措施，包括現(xiàn)房、商鋪、車位、在建工程、土地等各種不動(dòng)產(chǎn) ，然后到國(guó)土資源局/不動(dòng)產(chǎn)登記中心去辦理抵押手續(xù)，抵押方式為一般抵押，第一順位受償。有的小開發(fā)商，甚至還被要求辦了強(qiáng)制執(zhí)行公證。

于是，理 財(cái)經(jīng) 理在向投資人介紹產(chǎn)品時(shí)，就會(huì)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)： 極端情況下，如果融資人不還錢，信托公司就處理抵押物還錢。然后再吹一吹信托公司背景如何牛逼、如何盡職盡責(zé)，可以保證能處置掉抵押物。

在此，先拋出一個(gè)現(xiàn)象： 通過處置抵押物兌付投資人本息的信托項(xiàng)目極少，少到信托圈內(nèi)人還沒碰到過。

今年的華夏幸福、某大等巨無霸房企，給沉浸在處置抵押物還錢的理 財(cái)經(jīng) 理和投資人們生動(dòng)地上了一課： 想處置抵押物？還嫩了點(diǎn)！

一是司法集中管轄。

以某大集團(tuán)為例：所有涉及某大的案件，都將被移交廣州中院集中管轄。按信托合同，信托公司可以在注冊(cè)地所在地起訴某大集團(tuán)，占據(jù)主場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，可以提前查封某大的資產(chǎn)。但是，由于司法集中管轄，只能在廣州中院起訴。集中處理，會(huì)面臨繁瑣且冗長(zhǎng)的流程，訴訟之路會(huì)很艱難。

信托公司和融資人是合同關(guān)系，一方違約，另一方不是單方面就可以處置的。 通常情況，處置抵押物需要一審、二審勝訴，法院判決后信托公司才能執(zhí)行 。抵押權(quán)和所有權(quán)是兩碼事。司法集中管轄，注定了處置抵押物不會(huì)太順利，至少時(shí)間線會(huì)被拉長(zhǎng)。

當(dāng)然，司法集中管轄的目的是防止訴訟瓜分資產(chǎn)，保全資產(chǎn)，對(duì)某大集團(tuán)及其他債務(wù)人有保護(hù)作用。

二是成立債權(quán)人委員會(huì)。

大企業(yè)暴雷后，在地方政府的指導(dǎo)和支持下，都會(huì)成立債權(quán)人委員會(huì)，如海航、蘇寧、華夏幸福等，債權(quán)人可以選擇加入或不加入。

如果加入債委會(huì)，債委會(huì)成員保持一致行動(dòng)，并受債委會(huì)決議的約束，不得單獨(dú)或聯(lián)合其他方采取對(duì)化債不利的的舉措，包括不得采取訴訟、執(zhí)行、司法保全等強(qiáng)制措施。 這等于是“躺平”，抵押物也就沒有意義了。

如果不加入債委會(huì)，可以單獨(dú)的依據(jù)信托計(jì)劃的意愿采取追償措施，但是，其無法獲得債務(wù)重組、處置、資產(chǎn)狀況等狀況、政府部門等相關(guān)信息。 極端情況下還可能引起交叉違約，導(dǎo)致融資人無法正常經(jīng)營(yíng)，進(jìn)入破產(chǎn)程序，無法清償信托計(jì)劃債務(wù)。

債權(quán)人委員會(huì)的目的，是保證各金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一行動(dòng)，有利于化解融資人的債務(wù)危機(jī)，維持其持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，避免出現(xiàn)交叉違約，進(jìn)而損害債權(quán)人利于。

但是，在信托圈內(nèi)人看來， 債權(quán)人委員會(huì)更像是一群沒有資產(chǎn)在手的債權(quán)人一起抱團(tuán)取暖，搖旗吶喊，爭(zhēng)取最有利于自身的條件。

在沒有債權(quán)人委員會(huì)的情況下，債權(quán)人都是獨(dú)立的個(gè)體，行動(dòng)上不會(huì)出現(xiàn)一致性，如果有足值的抵押物，信托公司按照法律程序追償，可以保證投資人的本息回款。但是，如果存在債權(quán)人委員會(huì)這一龐大的統(tǒng)一行動(dòng)體，信托公司在司法處置上存在諸多障礙，具體障礙在實(shí)際操作中就會(huì)明白，如聯(lián)名要求法院查封抵押物，避免國(guó)有資產(chǎn)流失等等……

債權(quán)人委員會(huì)如果成立，信托公司短期內(nèi)處置抵押物回款的這一美好愿望也泡湯了。

對(duì)于融資人是大企業(yè)來說，信托公司短時(shí)間內(nèi)通過處理抵押物還錢就是一個(gè)偽命題。試想一下：某大集團(tuán)的總部大樓現(xiàn)在已經(jīng)抵押給了XX信托，讓XX信托去拍賣，政府會(huì)批準(zhǔn)嗎？法院敢判嗎？剩下的那么多債權(quán)人能同意嗎？拍賣了，維權(quán)都沒地方去了！

地產(chǎn)尚且如此，更別提政信了。政信項(xiàng)目的土地抵押這條風(fēng)控措施，最大的作用是能讓項(xiàng)目好賣一點(diǎn)，其余也沒有什么太大的實(shí)質(zhì)性的作用。 在貴州的大山深處，在XX鄉(xiāng)XX村XX組的XX沖、XX溝、XX壩、XX灣、XX嶺、XX屯、XX崗、XX坪、XX塘、XX寨、XX莊，可能就有投資人的土地。你處置，或是不處置，土地就在哪里，不跑不滅。歷經(jīng)滄海桑田，時(shí)代變遷，土地還是那塊土地，投資人依然還是那批投資人…… 詳情可閱讀《 政信信托違約了，為啥不賣抵押土地還錢？ 》對(duì)了，土地上的樹木，還不能砍了抵債，因?yàn)闃淠臼菄?guó)家的，不能破壞環(huán)境。

當(dāng)然，這也并不是說地產(chǎn)項(xiàng)目的抵押物并非是完全沒有作用。有足值的抵押物，還是能讓信托公司占據(jù)主動(dòng)權(quán)的，進(jìn)能走司法程序，退能“躺平”，而且如果處置對(duì)應(yīng)的抵押物，還是可以優(yōu)先受償?shù)?。如果沒有抵押物，那么也只能跟著一起報(bào)團(tuán)取暖，搖旗吶喊了，最終兌付多少是多少。

所以， 信托圈內(nèi)人一直強(qiáng)調(diào)：抵押物能保證兌付的下限，買地產(chǎn)類信托，一定要有足值的抵押物！

沒有東西抵押的情況下怎么貸款？這些方法都可以嘗試

眾多貸款中抵押貸款是比較容易辦理的，一般提供足值抵押物，個(gè)人資信條件沒問題，就可以獲得一筆貸款資金。但是現(xiàn)實(shí)生活中大多數(shù)要借錢的人都是三無人員，名下是沒有任何資產(chǎn)的。那么，沒有東西抵押的情況下怎么貸款？這里就給大家來介紹下。

沒有東西抵押的情況下怎么貸款？
并不是所有貸款都需要提供抵押物才能辦理的，沒有東西抵押可以嘗試這三種方法來貸款，具體如下：
1、辦理信用貸款
其實(shí)就是無抵押貸款，很多貸款機(jī)構(gòu)包括銀行在內(nèi)，都有提供這種貸款產(chǎn)品的，像工行融e借、農(nóng)行網(wǎng)捷貸、招行閃電貸，以及其他金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品像360借條、借唄、京東金條等等。
但并不是無條件借款，貸款機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)借款人的信用狀況、還款能力進(jìn)行評(píng)估。一般申請(qǐng)人滿足所要申請(qǐng)的貸款產(chǎn)品的基本條件，并且沒有嚴(yán)重不良信用，具備穩(wěn)定的收入和工作，個(gè)人負(fù)債率低，才有可能貸款成功。
2、找人做擔(dān)保貸款
貸款人沒有資產(chǎn)，但是關(guān)系比較親密的親屬或者好友能提供自己名下的資產(chǎn)抵押給貸款機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保，或者是找第三方機(jī)構(gòu)做擔(dān)保，貸款人也是可以進(jìn)行貸款的。
不過貸款人自己本身也是要具備穩(wěn)定的還款能力，個(gè)人信用不能出問題，否則就算找的擔(dān)保人資質(zhì)再好，借款人自己沒有通過貸款機(jī)構(gòu)審核評(píng)估，也同樣是無法借到錢的。
3、辦理保單貸款
大多數(shù)人除了交社保外，還會(huì)給自己買一份商業(yè)保險(xiǎn)，要是手里有具有現(xiàn)金價(jià)值的保單，比如人壽保險(xiǎn)保單沒有過期的，是可以向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)貸款的，最高可帶出保單現(xiàn)金價(jià)值的80%，期限不能超過6個(gè)月，利率由保險(xiǎn)公司制定。并且保單貸款期間，只要保單沒有失效，仍然是可以理賠的。
以上即是“沒有東西抵押的情況下怎么貸款”的相關(guān)介紹，希望對(duì)大家有所幫助。

表征貨幣 足值貨幣 非足值貨幣 都是什么意思。

從貨幣發(fā)展的歷史來看，貨幣可以分為足值貨幣、表征貨幣、信用貨幣和電子貨幣等不同類型。

足值貨幣（Fullbodied Money）是貨幣發(fā)展的早期形態(tài)，此時(shí)，貨幣的額定價(jià)值同它作為特殊商品的內(nèi)在價(jià)值是一致的，所以，又可稱之為商品貨幣或?qū)嵨镓泿?。最早充?dāng)貨幣實(shí)物形態(tài)的商品有牲畜、貝殼、糧食、布匹、金屬等。足值貨幣是以其自身所包含的內(nèi)在價(jià)值同其他一款商品相交換。但是，早期的實(shí)物形態(tài)貨幣絕大多數(shù)都受其本身使用價(jià)值的限制，運(yùn)用范圍不大，不便于保存和攜帶，而且難以分割，不可能有質(zhì)地均勻的、統(tǒng)一的價(jià)值表現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。因此，隨著商品交換的發(fā)展和擴(kuò)大，實(shí)物形態(tài)的商品貨幣就逐漸由內(nèi)在價(jià)值穩(wěn)定、質(zhì)地均勻、便于攜帶的金屬貨幣所替代。
本位幣的傳統(tǒng)貨幣理論是建立在歷史上的金屬貨幣形式這一經(jīng)驗(yàn)“證據(jù)”的基礎(chǔ)之上, 而貨幣本身作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)共同體物權(quán)公意的成文形式, 無論是以貴金屬的符號(hào)形式, 還是以近代紙鈔的符號(hào)形式表現(xiàn)出來, 在本質(zhì)上都是信用貨幣。因此, 足值貨幣也只是在有足夠信用的意義上, 才是足值貨幣。從這一點(diǎn)看貴金屬貨幣亦可稱為足值貨幣.

非足值貨幣屬于信用貨幣，是一種完全借助信用基礎(chǔ)而流通起來的貨幣。正如弗里德曼所說：“每個(gè)人之所以接受紙幣，是因?yàn)槿藗兩钚艅e人也會(huì)同樣地接受它。作為貨幣的紙幣之所以具有價(jià)值，是由于其他人也認(rèn)為它具有價(jià)值。”這種相互加強(qiáng)的信念是非足值貨幣存在的基礎(chǔ)。
非足值貨幣包括不足值的鑄幣以及現(xiàn)在流行的貨幣、銀行存款、電子貨幣等。

表征貨幣是指由足值貨幣的代表物，包括銀行券、輔幣等執(zhí)行貨幣基本職能的貨幣形態(tài)。是紙質(zhì)的貨幣符號(hào),特點(diǎn)為可自由兌換.

以上就是小編對(duì)于[《足值抵押和非足值抵押》足值抵押和足額抵押]問題和相關(guān)問題的解答了，希望對(duì)你有用