大家好今天來介紹《債務(wù)抵押證券》債務(wù)抵押證券的設(shè)計機制是什么的相關(guān)問題，小編就來給你解答一下，以下是小編對此問題的歸納整理，來看看吧

什么是次級按揭抵押證券

次級抵押貸款（subprime mortgage loan,即“次級按揭貸款”）

次級抵押貸款是指一些貸款機構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。在前幾年美國住房市場高度繁榮時，次級抵押貸款市場迅速發(fā)展。但隨著美國住房市場大幅降溫，加上利率上升，很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，導(dǎo)致一些放貸機構(gòu)遭受嚴重損失甚至破產(chǎn)。美國次級抵押貸款危機引發(fā)了投資者對美國整個金融市場健康狀況和經(jīng)濟增長前景的擔憂，導(dǎo)致近來股市出現(xiàn)劇烈震蕩。
美國抵押貸款市場的“次級”（Subprime）及“優(yōu)惠級”（Prime）是以借款人的信用條件作為劃分界限的。根據(jù)信用的高低，放貸機構(gòu)對借款人區(qū)別對待，從而形成了兩個層次的市場。信用低的人申請不到優(yōu)惠貸款，只能在次級市場尋求貸款。兩個層次的市場服務(wù)對象均為貸款購房者，但次級市場的貸款利率通常比優(yōu)惠級抵押貸款高2％～3％。
次級抵押貸款具有良好的市場前景。由于它給那些受到歧視或者不符合抵押貸款市場標準的借款者提供按揭服務(wù)，所以在少數(shù)族裔高度集中和經(jīng)濟不發(fā)達的地區(qū)很受歡迎。
次級貸款對放貸機構(gòu)來說是一項高回報業(yè)務(wù)，但由于次級貸款對借款人的信用要求較優(yōu)惠級貸款低，借款者信用記錄較差，因此次級房貸機構(gòu)面臨的風(fēng)險也天然地更大：瑞銀國際（UBS）的研究數(shù)據(jù)表明，截至2006年底，美國次級抵押貸款市場的還款違約率高達10.5％，是優(yōu)惠級貸款市場的7倍。
對借款者個人而言，違約會使其再融資難度加大，喪失抵押品的贖回權(quán)，無法享有房價上漲的利益。而且，任何一個借款人的違約對借款者所居住地區(qū)也有不良影響。據(jù)芝加哥的一項調(diào)研，一個街區(qū)如果出現(xiàn)一起違約止贖，則該街區(qū)獨立式單一家庭住房平均價值將下跌10％，而一個地區(qū)如出現(xiàn)較為集中的違約現(xiàn)象，將會嚴重降低該地區(qū)的信用度。
美國次級按揭客戶的償付保障不是建立在客戶本身的還款能力基礎(chǔ)上，而是建立在房價不斷上漲的假設(shè)之上。在房市火爆的時候，銀行可以借此獲得高額利息收入而不必擔心風(fēng)險；但如果房市低迷，利率上升，客戶們的負擔將逐步加重。當這種負擔到了極限時，大量違約客戶出現(xiàn)，不再支付貸款，造成壞賬。此時，次級債危機就產(chǎn)生了。 自2005年四季度以來，美國的住房市場出現(xiàn)低迷，新開量、新建房和存量房的銷售量開始下降，房價也開始走低，住宅市場的周期波動不僅影響著美國經(jīng)濟，也給銀行和金融業(yè)帶來不小的沖擊，其中，次級債危機成了影響美國及全球金融市場的導(dǎo)火索。
一、次級抵押貸款和次級債的基本特征
所謂的次級抵押貸款是指向低收入、少數(shù)族群、受教育水平低、金融知識匱乏的家庭和個人發(fā)放的住房抵押貸款。其基本特征(表1)可歸納為：
(1)個人信用記錄比較差，信用評級得分比較低。美國的信用評級公司 (FICO)將個人信用評級分為五等：優(yōu)(750～850分)，良(660～749分)，一般(620～659分)，差(350～619分)，不確定(350分以下)。次級貸款的借款人信用評分多在620分以下，除非個人可支付高比例的首付款，否則根本不符合常規(guī)抵押貸款的借貸條件。
(2)貸款房產(chǎn)價值比和月供收入比較高。美國的常規(guī)抵押貸款與房產(chǎn)價值比(LTV)多為80%，借款人月還貸額與收入之比在30%左右。而次級貸款的LTV平均在84%，有的超過90%，甚至100%，這意味著借款人的首付款不足20%，甚至是零首付，那么，在沒有任何個人自有資金投入的情況下，銀行就失去了借款人與銀行共擔風(fēng)險的基本保障，其潛在的道德風(fēng)險是顯而易見的。借款人還貸額與收入比過高，意味著借款人收入微薄，還貸后可支付收入有限，其抗風(fēng)險的能力也比較弱。
(3)少數(shù)族群占比高，且多為可調(diào)利率，或只支付利息和無收入證明文件貸款。據(jù)美國抵押貸款銀行協(xié)會的調(diào)查表明：37.8%次級抵押貸款借款人是拉美移民，53%是美籍非洲人。這些少數(shù)種族的居民基本沒有信用史料，也無收入證明文件。次級抵押貸款90%左右是可調(diào)整利率抵押貸款；30%左右是每月只付利息，最后一次性支付的大額抵押貸款或重新融資。這類抵押貸款開始還貸款負擔較輕、很誘人，但積累債務(wù)負擔較重，特別是當利率走高、房價下跌時，重新融資只能加劇還貸負擔。
4)拖欠率和取消抵押贖回權(quán)比率較高。由于次級抵押貸款的信用風(fēng)險比較大，違約風(fēng)險是優(yōu)級住房貸款的7倍，因此，次級貸款的利率比優(yōu)級住房抵押貸款高350個基點，且80%左右為可調(diào)整利率。當貸款利率不斷下調(diào)時，可以減輕借款人的還貸負擔；但是當貸款利率不斷向上調(diào)時，借款人債務(wù)負擔隨著利率上調(diào)而加重，導(dǎo)致拖欠和取得抵押贖回權(quán)的風(fēng)險加劇。2007年，次級抵押貸款的拖欠率(拖欠30天)和取消抵押贖回權(quán)的比率分別高達13.33%和4%，遠遠高于優(yōu)級抵押貸款2.57%的拖欠率和0.5%的取消抵押贖回權(quán)比率。

用房子給別人抵押貸款,別人還不上,我的證券帳戶會凍結(jié)嗎？

證券賬戶暫時不會凍結(jié)。你房產(chǎn)有一點麻煩。你房子有可能被拍賣。

在生活中大多數(shù)人都有急需用錢的時候，并且所需數(shù)額較大，為了能向銀行貸出一筆數(shù)額較大的資金，大家通常會把房屋抵押給銀行，這種方式更容易獲得貸款。那么您是否擔心，房產(chǎn)抵押貸款還不上怎么辦？還不上有什么法律后果？

住房抵押貸款是銀行為保證貸款的安全，把借款人的房地產(chǎn)、有價證券及其他憑證，通過一定的契約合同，合法取得對借款人財產(chǎn)的留置權(quán)和質(zhì)押權(quán)而向其提供的一種貸款。

住房抵押貸款需要有明確的貸款用途，不能用于法律法規(guī)明令禁止的用途，比如：炒房，炒股是不允許的，要求抵押房屋貸款的用途?？顚Ｓ?，并接受貸款發(fā)放方以及監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)違規(guī)，銀行有權(quán)追回貸款。

房產(chǎn)抵押貸款還不上怎么辦

1、申請延續(xù)展期

如果實在是資金周轉(zhuǎn)不靈，暫時不能拿出錢來還的話可以向銀行申請寬限期。一般如果情況屬實的話，銀行會同意將還款的日期延續(xù)在一定的期限。

2、向親朋好友借錢還貸

如果經(jīng)濟困難，但又不想房子被拍賣的話，可以先向親戚朋友借錢還了銀行的貸款。親戚朋友在人情方面可能多多少會給予幫助。

3、抵押物被拍賣

如果實在窮盡所有辦法都無力償還貸款的，只好讓銀行拍賣房屋。通常拍賣房屋的價值會比市場價格要低，所得的價款會優(yōu)先償還貸款，剩余的部分才會返還本人。所以，不到最后，都不要走到拍賣房屋這一步。

房產(chǎn)抵押貸款還不上怎么辦
還不上的法律后果

1、產(chǎn)生罰息

在一定期限內(nèi)如果還不上貸款會產(chǎn)生一定的罰息。如果未按時還貸款的話，罰息是按照貸款的利率的百分之一百三十來收取的。

2、被列入央行的征信系統(tǒng)

未能按時換貸會對自己的個人信用產(chǎn)生影響，對日后辦理信用卡啊、其他貸款等都會有影響。

3、銀行拍賣

如果經(jīng)過多次催繳仍不還貸款的，銀行會選擇拍賣的方式來彌補為還的貸款。

以上就是房產(chǎn)抵押貸款還不上怎么辦？還不上的法律后果的全部內(nèi)容，對于大多數(shù)家庭來說，房子被拍賣就意味著一家人的生活將會遭到翻天覆地的改變，讓原本有一個溫暖小家的孩子要跟著父母去各個條件簡陋還時時加價的出租屋內(nèi)辛苦的生活。所以如果可以的話，我們應(yīng)該盡可能的避免這種問題。

影響固定收益證券的因素有哪些

　　固定收益證券也稱為債務(wù)證券，是指持券人可以在特定的時間內(nèi)取得固定的收益并預(yù)先知道取得收益的數(shù)量和時間，如固定利率債券、優(yōu)先股股票等。

　　固定收益證券是一大類重要金融工具的總稱，其主要代表是國債、公司債券、資產(chǎn)抵押證券等。固定收益證券包含了違約風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、稅收風(fēng)險和購買力風(fēng)險。各類風(fēng)險的回避是固定收益證券被不斷創(chuàng)新的根本原因。

固定收益證券能提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流。

例如，公司債券的發(fā)行人將承諾每年向債券持有人支付一筆固定數(shù)額的利息。

其他所謂的浮動收益?zhèn)瘎t承諾以當時的市場利率為基礎(chǔ)支付利息。

例如，某一債券可能以高于美國國庫券利率兩個百分點的利率支付利息。除非借款人被宣布破產(chǎn)，這類證券的收益支付將按一定數(shù)額或一定公式進行，因此，固定收益證券的投資收益與債券發(fā)行人的財務(wù)狀況相關(guān)程度最低。

固定收益證券的期限及支付條款卻是多種多樣的。作為一個極端，貨幣市場中交易的是短期的、高流動性的，并且通常是極低風(fēng)險的固定收益證券，貨幣市場證券的離子包括美國聯(lián)邦國庫券及銀行大額存單。

固定收益證券資本市場中交易的則是長期債券，像聯(lián)邦債券以及由聯(lián)邦機構(gòu)、州、市、公司等發(fā)行的長期債券。這些債券有的非常安全，只有極小的違約風(fēng)險（如聯(lián)邦債券），有的則相對風(fēng)險較大（如高收益?zhèn)蚶鴤?。這些債券在向投資者支付利息及在發(fā)行者破產(chǎn)情況下對投資者的保護方面，也同樣具有很大的差異性。

現(xiàn)在我國市場上的固定收益類產(chǎn)品主要有國債、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和可轉(zhuǎn)換債券。從存量來看國債和央行票據(jù)構(gòu)成了我國固定收益類證券的主體，可轉(zhuǎn)債、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及無擔保企業(yè)債也正在快速的發(fā)展。

以上就是小編對于[《債務(wù)抵押證券》債務(wù)抵押證券的設(shè)計機制是什么]問題和相關(guān)問題的解答了，希望對你有用