大家好今天來介紹《次級(jí)抵押貸款是如何影響aig的》次級(jí)貸款對(duì)aig的影響的相關(guān)問題，小編就來給你解答一下，以下是小編對(duì)此問題的歸納整理，來看看吧

次級(jí)貸款是什么？

信用低的人申請(qǐng)不到優(yōu)惠貸款，只能在次級(jí)市場(chǎng)尋求貸款。兩個(gè)層次的市場(chǎng)服務(wù)對(duì)象均為貸款購(gòu)房者，但次級(jí)市場(chǎng)的貸款預(yù)期年化利率通常比優(yōu)惠級(jí)抵押貸款高2%~3%。
次級(jí)抵押貸款給那些受到歧視或者不符合抵押貸款市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)的借款者提供按揭服務(wù)。次級(jí)貸款對(duì)放貸機(jī)構(gòu)來說是一項(xiàng)高回報(bào)業(yè)務(wù)，但由于次級(jí)貸款對(duì)借款人的信用要求較優(yōu)惠級(jí)貸款低，借款者信用記錄較差，因此次級(jí)房貸機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也天然地更大。
借款者的信用記錄以及提前償付可能性是影響貸款定價(jià)的主要因素。另外三個(gè)決定貸款預(yù)期年化利率的指標(biāo)是貸款等級(jí)、信用評(píng)分和按揭成數(shù)。
貸款等級(jí)共有六個(gè)：premierplus、premier、A-、B、C、C-。評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為申請(qǐng)者的按揭貸款償付記錄、破產(chǎn)記錄，以及債務(wù)收入比率。信用評(píng)分采用FICO指標(biāo)。按揭成數(shù)(LTV)是指貸款與資產(chǎn)價(jià)值的比例。一般來說，貸款等級(jí)越高，F(xiàn)ICO評(píng)分越高；按揭成數(shù)越低，表明貸款風(fēng)險(xiǎn)較小，相應(yīng)定價(jià)越低，反之則越高。
次級(jí)貸款的初始成本包括申請(qǐng)費(fèi)、估價(jià)費(fèi)用以及申請(qǐng)貸款的其它相關(guān)費(fèi)用。持續(xù)費(fèi)用包括抵押保險(xiǎn)支付，本金和利息支付，后期費(fèi)用，拖欠債務(wù)罰金，以及當(dāng)?shù)卣魇盏南嚓P(guān)費(fèi)用。

次級(jí)住房抵押貸款的次貸危機(jī)

美國(guó)不少金融機(jī)構(gòu)在這波美國(guó)房市景氣擴(kuò)張的過程中，大幅承作次級(jí)房貸，使次級(jí)房貸的規(guī)模快速膨脹。而在美國(guó)房市景氣逆轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通膨持續(xù)升息，導(dǎo)致貸款者還款壓力大增，造成次級(jí)房貸違約率大幅攀升，以經(jīng)營(yíng)次級(jí)房貸為主的金融機(jī)構(gòu)如新世紀(jì)金融公司等，被迫停止業(yè)務(wù)，甚至倒閉，從而引發(fā)整個(gè)金融市場(chǎng)危機(jī)。
席卷全球金融市場(chǎng)的是“次貸危機(jī)”（次級(jí)抵押貸款、次級(jí)按揭貸款）又叫“次按危機(jī)”。
危機(jī)的作用機(jī)理，簡(jiǎn)單的說：在房地產(chǎn)高漲時(shí)期，商業(yè)銀行大量的發(fā)放住房抵押貸款，并通過資產(chǎn)證券化手段，把這些貸款打包成抵押貸款支持證券（MBS）、資產(chǎn)支持證券（ABS）等債券，發(fā)行到債券市場(chǎng)。眾多的投資銀行、商業(yè)銀行和基金以為證券提供擔(dān)?；蛘咧苯淤?gòu)買的形式參與到這些證券的發(fā)行和交易中。
次級(jí)住房抵押貸款是美國(guó)住房抵押貸款的一種分類，是信用等級(jí)次于優(yōu)質(zhì)客戶貸款人的貸款。由于貸款人的收入狀況不太可靠、信用記錄不佳或已經(jīng)負(fù)債等，可能違約的風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行對(duì)發(fā)放這類貸款一直比較謹(jǐn)慎，貸款利率也比較高。但是2001年以后，美聯(lián)儲(chǔ)為刺激經(jīng)濟(jì)，連續(xù)14次降低再貼現(xiàn)利率，13次降低聯(lián)儲(chǔ)基金利率，使美聯(lián)儲(chǔ)的隔夜拆借利率在2003年6月份達(dá)到1%的超歷史最低水平，并維持了整整一年。寬松的資金供應(yīng)環(huán)境使得流動(dòng)性泛濫，次級(jí)住房抵押貸款的客戶也成了香餑餑，而原來那些資信不優(yōu)，收入狀況并不十分好的家庭也在超歷史低水平的利率以及房屋價(jià)格不斷上漲的誘惑下，紛紛貸款購(gòu)房，并相信房?jī)r(jià)的溢升將使他們獲利。

美國(guó)次貸危機(jī) 的影響？？？

美國(guó)“次貸危機(jī)”的影響范圍將有多廣？這是目前世界經(jīng)濟(jì)界和金融界密切關(guān)注的問題。
從其直接影響來看：
首先，受到?jīng)_擊的是眾多收入不高的購(gòu)房者。由于無力償還貸款，他們將面臨住房被銀行收回的困難局面。
其次，今后會(huì)有更多的次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)由于收不回貸款遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至被迫申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。
最后，由于美國(guó)和歐洲的許多投資基金買入了大量由次級(jí)抵押貸款衍生出來的證券投資產(chǎn)品，它們也將受到重創(chuàng)。
這場(chǎng)危機(jī)無疑給國(guó)內(nèi)金融業(yè)帶來了不少啟示。在金融創(chuàng)新、房貸市場(chǎng)發(fā)展和金融監(jiān)管等方面———美國(guó)次貸風(fēng)波爆發(fā)以來，無論從全球資本市場(chǎng)的波動(dòng)還是美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的變化來看，次貸之殤在美國(guó)乃至全球范圍內(nèi)都不容小覷。對(duì)于中國(guó)來說，這場(chǎng)風(fēng)波為我們敲響了居安思危的警鐘。
美國(guó)次貸風(fēng)波中首當(dāng)其沖遭遇打擊的就是銀行業(yè)，重視住房抵押貸款背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前中國(guó)商業(yè)銀行特別應(yīng)該關(guān)注的問題。在房地產(chǎn)市場(chǎng)整體上升的時(shí)期，住房抵押貸款對(duì)商業(yè)銀行而言是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，貸款收益率相對(duì)較高、違約率較低、一旦出現(xiàn)違約還可以通過拍賣抵押房地產(chǎn)獲得補(bǔ)償。目前房地產(chǎn)抵押貸款在中國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)中占有相當(dāng)大比重，也是貸款收入的主要來源之一。根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議，商業(yè)銀行為房地產(chǎn)抵押貸款計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)撥備是較低的。然而一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格普遍下降和抵押貸款利率上升的局面同時(shí)出現(xiàn)，購(gòu)房者還款違約率將會(huì)大幅上升，拍賣后的房地產(chǎn)價(jià)值可能低于抵押貸款的本息總額甚至本金，這將導(dǎo)致商業(yè)銀行的壞賬比率顯著上升，對(duì)商業(yè)銀行的盈利性和資本充足率造成沖擊。然而中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)近期內(nèi)出現(xiàn)價(jià)格普遍下降的可能性不大，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看銀行系統(tǒng)抵押貸款發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)亦不可忽視，必須在現(xiàn)階段實(shí)施嚴(yán)格的貸款條件和貸款審核制度。
事實(shí)上，本次美國(guó)次貸危機(jī)的源頭就是美國(guó)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)繁榮時(shí)期放松了貸款條件，推出了前松后緊的貸款產(chǎn)品。中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該充分重視美國(guó)次貸危機(jī)的教訓(xùn)，第一應(yīng)該嚴(yán)格保證首付政策的執(zhí)行，適度提高貸款首付的比率，杜絕出現(xiàn)零首付的現(xiàn)象；第二應(yīng)該采取嚴(yán)格的貸前信用審核，避免出現(xiàn)虛假按揭的現(xiàn)象。
在次貸風(fēng)波爆發(fā)之前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)在高增長(zhǎng)率、低通脹率和低失業(yè)率的平臺(tái)上運(yùn)行了5年多，有關(guān)美國(guó)房市“高燒不退”的話題更是持續(xù)數(shù)年。中國(guó)與美國(guó)房市降溫前的經(jīng)濟(jì)圖景存在一定相似性。
本次美國(guó)次貸危機(jī)的最大警示在于，要警惕為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期而制訂的宏觀調(diào)控政策對(duì)某個(gè)特定市場(chǎng)造成的沖擊。導(dǎo)致美國(guó)次貸危機(jī)的根本原因在于美聯(lián)儲(chǔ)加息導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)下滑。當(dāng)前中國(guó)面臨著通貨膨脹加速的情況，如果央行為了遏制通脹壓力而采取大幅提高人民幣貸款利率的對(duì)策，那么就應(yīng)該警惕兩方面影響：第一是貸款收緊對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的影響，這可能造成開發(fā)商資金斷裂；第二是還款壓力提高對(duì)抵押貸款申請(qǐng)者的影響，可能造成抵押貸款違約率上升。而這兩方面的影響都最終會(huì)匯集到商業(yè)銀行系統(tǒng)，造成商業(yè)銀行不良貸款率上升、作為抵押品的房地產(chǎn)價(jià)值下降，最終影響到商業(yè)銀行的盈利性甚至生存能力。
人們需要認(rèn)識(shí)中國(guó)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期以及房市周期的差異性。美國(guó)是一個(gè)處于全球體系之下的有著悠久市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)歷史的國(guó)家，周期性很強(qiáng)，目前正處于本輪經(jīng)濟(jì)周期的繁榮后期。
中國(guó)則還沒有經(jīng)歷過一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期，即使從改革開放算起到現(xiàn)在也只有30年的歷程，從1992、1993年提出市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)到現(xiàn)在更是只有15年歷史。處于這一階段，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵詞是供需不平衡，固定投資需求大。這是區(qū)別于美國(guó)經(jīng)濟(jì)接近10年一個(gè)周期的重點(diǎn)所在；此外，中美房市的周期也有所不同。中國(guó)實(shí)施房改后，結(jié)束了此前多年無住房市場(chǎng)的局面，需求大幅飆升。雖然中國(guó)房市也存在投機(jī)因素的推動(dòng)，但需求大而供給有限是促使房?jī)r(jià)走高的最重要原因。而且，對(duì)于中國(guó)房市，政府有調(diào)控余地。
本次美國(guó)次貸危機(jī)也給中國(guó)宏觀調(diào)控(Macro-economic Control)提出了啟示。主要有三方面：
第一，有必要把資產(chǎn)價(jià)格納入中央銀行實(shí)施貨幣政策時(shí)的監(jiān)測(cè)對(duì)象。因?yàn)橐坏┵Y產(chǎn)價(jià)格通過財(cái)富效應(yīng)或者其他渠道最終影響到總需求或總供給，就會(huì)對(duì)通貨膨脹率產(chǎn)生影響。即使是實(shí)施通貨膨脹目標(biāo)制的中央銀行，也很有必要把資產(chǎn)價(jià)格的漲落作為制訂貨幣政策的重要參考；
第二，進(jìn)行宏觀調(diào)控時(shí)必須綜合考慮調(diào)控政策可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。例如美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息時(shí)，可能對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)因此而承擔(dān)的壓力重視不夠；
第三，政府不要輕易對(duì)危機(jī)提供救援。危機(jī)是對(duì)盲目投資和盲目多元化行為的懲罰，如果政府對(duì)這種行為提供救援，將會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的滋生。本次發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行在市場(chǎng)上聯(lián)手注資，可能會(huì)催生下一個(gè)泡沫。
2007年2月13日美國(guó)新世紀(jì)金融公司（New Century Finance）發(fā)出2006年第四季度盈利預(yù)警。
匯豐控股為在美次級(jí)房貸業(yè)務(wù)增加18億美元壞賬準(zhǔn)備。
面對(duì)來自華爾街174億美元逼債，作為美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款公司——新世紀(jì)金融(New Century Financial Corp)在4月2日宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)、裁減54%的員工。
8月2日，德國(guó)工業(yè)銀行宣布盈利預(yù)警，后來更估計(jì)出現(xiàn)了82億歐元的虧損，因?yàn)槠煜碌囊粋€(gè)規(guī)模為127億歐元為“萊茵蘭基金”（Rhineland Funding）以及銀行本身少量的參與了美國(guó)房地產(chǎn)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)業(yè)務(wù)而遭到巨大損失。德國(guó)央行召集全國(guó)銀行同業(yè)商討拯救德國(guó)工業(yè)銀行的籃子計(jì)劃。
美國(guó)第十大抵押貸款機(jī)構(gòu)——美國(guó)住房抵押貸款投資公司8月6日正式向法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，成為繼新世紀(jì)金融公司之后美國(guó)又一家申請(qǐng)破產(chǎn)的大型抵押貸款機(jī)構(gòu)。
8月8日，美國(guó)第五大投行貝爾斯登宣布旗下兩支基金倒閉，原因同樣是由于次貸風(fēng)暴。
8月9日，法國(guó)第一大銀行巴黎銀行宣布凍結(jié)旗下三支基金，同樣是因?yàn)橥顿Y了美國(guó)次貸債券而蒙受巨大損失。此舉導(dǎo)致歐洲股市重挫。
8月13日，日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團(tuán)宣布與美國(guó)次貸相關(guān)損失為6億日元。日、韓銀行已因美國(guó)次級(jí)房貸風(fēng)暴產(chǎn)生損失。據(jù)瑞銀證券日本公司的估計(jì)，日本九大銀行持有美國(guó)次級(jí)房貸擔(dān)保證券已超過一萬億日元。此外，包括Woori在內(nèi)的五家韓國(guó)銀行總計(jì)投資5.65億美元的擔(dān)保債權(quán)憑證(CDO)。投資者擔(dān)心美國(guó)次貸問題會(huì)對(duì)全球金融市場(chǎng)帶來強(qiáng)大沖擊。不過日本分析師深信日本各銀行投資的擔(dān)保債權(quán)憑證絕大多數(shù)為最高信用評(píng)等，次貸危機(jī)影響有限。
其后花旗集團(tuán)也宣布，7月份有次貸引起的損失達(dá)7億美元，不過對(duì)于一個(gè)年盈利200億美元的金融集團(tuán)，這個(gè)也只是小數(shù)目。中國(guó)會(huì)發(fā)生次貸危機(jī)嗎？
我國(guó)的房地產(chǎn)貸款規(guī)模近幾年發(fā)展迅速，并對(duì)銀行業(yè)盈利能力和資產(chǎn)安全有較大影響。據(jù)上海銀監(jiān)局2008年2月發(fā)布的《2007年度上海市房地產(chǎn)信貸運(yùn)行報(bào)告》稱，截至2007年12月末，全市中資銀行商業(yè)性房地產(chǎn)貸款余額5137．62億元，比年初增加452．88億元，同比多增63．28億元，房地產(chǎn)貸款余額同比增長(zhǎng)10．58％。2007年，上海中資商業(yè)銀行增量貸款中有27．5％投向了房地產(chǎn)業(yè)。截至去年12月末，中資商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款占各項(xiàng)貸款的比重為32．2％。如果加上大量以房產(chǎn)作為抵押的其他貸款，房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)已影響到銀行一半左右的信貸資產(chǎn)安全。在房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)加劇及宏觀調(diào)控不斷加強(qiáng)的同時(shí)，房地產(chǎn)信貸運(yùn)行與市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)更趨密切，無論是銀行、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，還是房貸借款人，都面臨因房?jī)r(jià)波動(dòng)而帶來的壓力與風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這種狀況，上海銀監(jiān)局表示，將加強(qiáng)宏觀監(jiān)管，關(guān)注信貸資源向房地產(chǎn)業(yè)聚集的趨勢(shì)，適時(shí)提示各銀行重視潛在的系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)，制訂并實(shí)施合理、科學(xué)的信貸政策，分散、管理、控制房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。
比較我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)與美國(guó)次級(jí)按揭市場(chǎng)，二者存在很大不同。最為主要的是住房抵押貸款人一般都是直接向銀行申請(qǐng)貸款，沒有復(fù)雜的衍生產(chǎn)品。同時(shí)，房產(chǎn)首付在20％，政策上不允許發(fā)放零首付貸款。但是，也要看到我國(guó)住房抵押貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)。
一是貸款首付比例較低及虛假信用，存在大量投機(jī)性借貸。在房地產(chǎn)“新政”實(shí)施前，我國(guó)居民房地產(chǎn)貸款首付比例為20％。但實(shí)際操作中，也存在虛假操作的情況。據(jù)報(bào)道，2004年上海曾經(jīng)發(fā)生過有人貸款7800萬元，購(gòu)買128套住房的重大違規(guī)貸款行為，就是通過假信用的方式進(jìn)入的。
二是超支付能力貸款不斷增加。按照銀監(jiān)會(huì)個(gè)人住房按揭貸款指引，個(gè)人每月按揭貸款還款額不得超過個(gè)人家庭月可支配收入的50％。但實(shí)際上，國(guó)內(nèi)居民及住房投資者在辦理住房按揭貸款時(shí)，很多人不能滿足這一基本標(biāo)準(zhǔn)。有人從單位或找他人隨意開出假的工資收入證明。銀行信貸人員和房產(chǎn)銷售人員為提高房屋銷售和貸款業(yè)績(jī)，甚至明確告訴貸款者只要能開到證明就放款。用假的收入證明、工資證明等虛假文件到銀行進(jìn)行按揭貸款，無疑埋藏了巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
三是貸款利率增長(zhǎng)快，導(dǎo)致部分債務(wù)人喪失支付能力。近年來，央行數(shù)次提升貸款基準(zhǔn)利率。2004年10月29日從5．31％提高至5．58％；2006年4月28日金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0．27個(gè)百分點(diǎn)至5．85％。經(jīng)過連續(xù)10多次上調(diào)，目前一年期貸款基準(zhǔn)利率已提高到7．47％，這對(duì)信用差、還款能力不強(qiáng)的貸款人來說無疑是巨大壓力。
四是房?jī)r(jià)在飛漲后存在下跌趨勢(shì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，大城市近年房?jī)r(jià)指數(shù)上漲20％左右。就具體的樓盤而言，則上漲50％至100％甚至更多。飛速上漲的房?jī)r(jià)刺激了購(gòu)房者的購(gòu)買熱情，炒房成為獲取巨額財(cái)富的途徑，使許多償債能力低的人參與到購(gòu)房隊(duì)伍中。當(dāng)房?jī)r(jià)下跌、房市流動(dòng)性降低、貸款利率大幅調(diào)升時(shí)，勢(shì)必加大高價(jià)購(gòu)房者的償債壓力，使銀行信貸面臨巨大違約風(fēng)險(xiǎn)。
如何防范信貸風(fēng)險(xiǎn)
次貸危機(jī)對(duì)商業(yè)銀行的重要啟示是，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段忽視風(fēng)險(xiǎn)必將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)減速階段的風(fēng)險(xiǎn)甚至是危機(jī)的爆發(fā)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)生周期性波動(dòng)時(shí)，商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量將首當(dāng)其沖
一要加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的分析，高度關(guān)注經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。自2002年中國(guó)進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期以來，境內(nèi)商業(yè)銀行在旺盛的貸款需求下產(chǎn)生巨大的盈利沖動(dòng)，同時(shí)流動(dòng)性過剩導(dǎo)致其面臨巨大的盈利壓力。在盈利沖動(dòng)和壓力的雙重推動(dòng)下，大多數(shù)銀行更多地注重盈利而忽視和放松了風(fēng)險(xiǎn)防范，貸款尤其是個(gè)人貸款增長(zhǎng)速度居高不下。次貸危機(jī)對(duì)商業(yè)銀行的重要啟示是，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段忽視風(fēng)險(xiǎn)必將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)減速階段的風(fēng)險(xiǎn)甚至是危機(jī)的爆發(fā)。從當(dāng)前宏觀調(diào)控態(tài)勢(shì)和運(yùn)行環(huán)境看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了近6年的快速增長(zhǎng)后，未來幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)高位增長(zhǎng)的勢(shì)頭可能放緩。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)生周期性波動(dòng)時(shí)，商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量首當(dāng)其沖。同時(shí)，對(duì)中國(guó)的銀行而言，必須認(rèn)真考慮如何更好地防范全球金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)金融業(yè)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開放、實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的同時(shí)，全球金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，必須深化改革，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
二要科學(xué)設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品。美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一，在于金融機(jī)構(gòu)為了逐利而不惜降低借貸標(biāo)準(zhǔn)。面對(duì)房?jī)r(jià)不斷上漲，忽視住房貸款的第一還款來源亦即貸款人自身的償付能力。貸款公司和銀行為了營(yíng)銷推出了一系列金融創(chuàng)新產(chǎn)品，將這些貸款證券化，把風(fēng)險(xiǎn)從銀行賬本上轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)本身并沒有消失，而是為危機(jī)埋下禍根。因此，金融機(jī)構(gòu)必須審慎經(jīng)營(yíng)，科學(xué)設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品。同時(shí)，在具體業(yè)務(wù)操作中，必須恪守原則與標(biāo)準(zhǔn)，打好風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)。
三要把握宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與具體產(chǎn)品的關(guān)系。目前，中國(guó)房地產(chǎn)處于上升周期，房?jī)r(jià)上漲較快，個(gè)人住房按揭貸款發(fā)展得非?？?。2007年以來，商業(yè)性購(gòu)房貸款中的個(gè)人住房貸款增速呈逐月加快趨勢(shì)。從美國(guó)次貸危機(jī)的教訓(xùn)來看，房?jī)r(jià)的快速上漲往往會(huì)掩蓋大量的信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行一定要高度重視房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展中的各類金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行一再發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示，要求銀行不能放松借貸標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格“三查”，嚴(yán)防假按揭和虛假貸款，并多次就銀行房地產(chǎn)貸款進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。同時(shí)，在房?jī)r(jià)不斷上升的環(huán)境下，銀監(jiān)會(huì)還提示銀行要高度關(guān)注貸款抵押物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
四要做好預(yù)警，控制規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)。近年來，出于戰(zhàn)略調(diào)整和經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型需要，境內(nèi)商業(yè)銀行普遍將個(gè)人信貸作為收入的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。在目前資產(chǎn)價(jià)格快速攀升、存在回調(diào)壓力的大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)高度關(guān)注個(gè)人住房信貸及個(gè)人住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)，不能簡(jiǎn)單地將個(gè)人貸款或消費(fèi)性貸款視為低風(fēng)險(xiǎn)貸款而不加選擇地大力發(fā)展。從上海地區(qū)銀行房地產(chǎn)信貸投放看，個(gè)人信貸快速增長(zhǎng)強(qiáng)化了銀行信貸長(zhǎng)期化的勢(shì)頭，銀行不良資產(chǎn)上升的隱患加大。因此，吸取次貸危機(jī)的教訓(xùn)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)高度關(guān)注個(gè)人房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)信用系統(tǒng)建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。
同時(shí)，金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)監(jiān)管，防范和制止金融機(jī)構(gòu)違規(guī)發(fā)放不符合條件的貸款。在當(dāng)前動(dòng)蕩的金融環(huán)境下，金融監(jiān)管起著更加重要的作用。
五是金融創(chuàng)新要堅(jiān)持“謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)”原則。美國(guó)次級(jí)房屋抵押貸款證券化的所謂金融創(chuàng)新中，次貸不僅很快衍生出各種金融產(chǎn)品，還被分配到各種金融機(jī)構(gòu)的投資產(chǎn)品組合之中。對(duì)沖基金及其他高杠桿機(jī)構(gòu)以其財(cái)務(wù)杠桿工具幾十倍、甚至上百倍地放大與次級(jí)債有關(guān)的各種交易，這導(dǎo)致衍生產(chǎn)品價(jià)值與其真實(shí)資產(chǎn)價(jià)值之間的聯(lián)系被完全割斷，放大了相關(guān)投資和交易風(fēng)險(xiǎn)，使金融活動(dòng)背離了金融機(jī)構(gòu)的“謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)”原則。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)時(shí)，再追溯原生信貸產(chǎn)品的發(fā)行質(zhì)量，為時(shí)已晚。因此，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與每一單合約執(zhí)行過程中，就應(yīng)按照謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)原則，合理評(píng)估無風(fēng)險(xiǎn)約束下的放貸行為與潛在風(fēng)險(xiǎn)的平衡，防患于未然。
次貸危機(jī)的警示
美國(guó)“次貸危機(jī)”將使股市出現(xiàn)劇烈動(dòng)蕩的可能性加大，從而對(duì)全球正常的金融秩序甚至世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來挑戰(zhàn)。
過去一年多時(shí)間里，美國(guó)住房市場(chǎng)持續(xù)降溫已經(jīng)導(dǎo)致美國(guó)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放慢。但各方比較一致的看法是，美國(guó)住房市場(chǎng)持續(xù)降溫和“次貸危機(jī)”導(dǎo)致美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的可能性不大，因?yàn)楦髦饕?jīng)濟(jì)體目前經(jīng)濟(jì)基本面總體良好，而且美歐中央銀行在對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)施調(diào)控方面擁有足以使用的手段。因此，從近期看，美國(guó)“次貸危機(jī)”的影響將更多體現(xiàn)在對(duì)全球金融市場(chǎng)的沖擊上。在全球許多金融市場(chǎng)面臨投機(jī)熱潮的大背景下，“次貸危機(jī)”可能與其他利空消息一道，加劇投資者的非理性情緒，從而造成全球金融市場(chǎng)在近期內(nèi)出現(xiàn)較大幅度的震蕩。 約瑟夫·斯蒂格利茨，現(xiàn)在是哥倫比亞大學(xué)的教授，2001年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，2008年他參加的氣候變化小組獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)。他支持奧巴馬，在克林頓時(shí)代是經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)的成員和主席，后來加入世界銀行。他和琳達(dá)·比爾姆斯合寫了《三兆美元的戰(zhàn)爭(zhēng)：伊拉克紛爭(zhēng)的真實(shí)代價(jià)》。他在談到這次次貸危機(jī)的時(shí)候分析道，美聯(lián)邦監(jiān)督者和經(jīng)營(yíng)者在華爾街危機(jī)中起了推波助瀾的作用。他說“可以說美聯(lián)儲(chǔ)失敗了兩次，一次是做為監(jiān)督者，一次是做為金融政策的執(zhí)行者。美聯(lián)儲(chǔ)的流動(dòng)資產(chǎn)(可以低息貸出的金錢)和松緩的規(guī)定導(dǎo)致了房產(chǎn)泡沫。當(dāng)泡沫破滅的時(shí)候，基于超額估價(jià)的資產(chǎn)而做出的融資過度的貸款就成為壞賬。對(duì)于所有那些新發(fā)明的經(jīng)濟(jì)手段來說，這只是基于過度融資（或者說借貸）和金字塔結(jié)構(gòu)而造成的另一起金融危機(jī)?！保ㄒ娝沟俑窭模喝绾畏婪断乱粋€(gè)華爾街次貸危機(jī)）

以上就是小編對(duì)于[《次級(jí)抵押貸款是如何影響aig的》次級(jí)貸款對(duì)aig的影響]問題和相關(guān)問題的解答了，希望對(duì)你有用