問題導(dǎo)航

問題1、次級抵押貸款是指什么

問題2、什么是次級抵押貸款

問題3、次級抵押貸款是什么意思？

問題1、次級抵押貸款是指什么

所謂次級債，是指銀行針對信用記錄較差的客戶發(fā)放的住房貸款。由于近年美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，許多次級抵押貸款的借款人無法償還每月高昂的貸款，其結(jié)果是一些房產(chǎn)再次投向市場。從2006年開始，美國房地產(chǎn)價(jià)格又開始下滑。當(dāng)無法賣出滿意的價(jià)格時(shí)，借款人就簡單地宣稱破產(chǎn)，留給貸款人的是遠(yuǎn)低于貸款金額的房產(chǎn)。于是，貸款人只能承受貸款的損失，最終導(dǎo)致次級債危機(jī)爆發(fā)。同時(shí)，為了對沖風(fēng)險(xiǎn)，一些貸款人通過證券的形式將次級抵押貸款又賣給了各種基金。于是，直接或間接投資于這些基金的金融機(jī)構(gòu)，都被卷進(jìn)了這場危機(jī)。

問題2、什么是次級抵押貸款

次級抵押貸款(sub-premium mortgage)指銀行或貸款機(jī)構(gòu)提供給那些信用等級或收入較低、無法達(dá)到普通信貸標(biāo)準(zhǔn)的客戶的一種貸款。這種貸款通常不需要首付，只是利息會(huì)不斷提高。

美國抵押貸款市場的"次級"(Subprime)及"優(yōu)惠級"(Prime)是以借款人的信用條件作為劃分界限的。根據(jù)信用的高低，放貸機(jī)構(gòu)對借款人區(qū)別對待，從而形成了兩個(gè)層次的市場。信用低的人申請不到優(yōu)惠貸款，只能在次級市場尋求貸款。兩個(gè)層次的市場服務(wù)對象均為貸款購房者，但次級市場的貸款利率【什么是利率】通常比優(yōu)惠級抵押貸款高2%～3%。

次級抵押貸款具有良好的市場前景。由于它給那些受到歧視或者不符合抵押貸款市場標(biāo)準(zhǔn)的借款者提供按揭【什么是按揭】服務(wù)，所以在少數(shù)族裔高度集中和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的地區(qū)很受歡迎。

次級貸款對放貸機(jī)構(gòu)來說是一項(xiàng)高回報(bào)業(yè)務(wù)，但由于次級貸款對借款人的信用要求較優(yōu)惠級貸款低，借款者信用記錄較差，因此次級房貸機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也天然地更大：瑞銀國際(UBS)的研究數(shù)據(jù)表明，截至2006年底，美國次級抵押貸款市場的還款違約率高達(dá)10.5%，是優(yōu)惠級貸款市場的7倍。

對借款者個(gè)人而言，違約會(huì)使其再融資【什么是再融資】難度加大，喪失抵押品的贖回權(quán)，無法享有房價(jià)上漲的利益。而且，任何一個(gè)借款人的違約對借款者所居住地區(qū)也有不良影響。據(jù)芝加哥的一項(xiàng)調(diào)研，一個(gè)街區(qū)如果出現(xiàn)一起違約止贖，則該街區(qū)獨(dú)立式單一家庭住房平均價(jià)值將下跌10%，而一個(gè)地區(qū)如出現(xiàn)較為集中的違約現(xiàn)象，將會(huì)嚴(yán)重降低該地區(qū)的信用度。

特點(diǎn)與影響:
次級抵押貸款是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)。與傳統(tǒng)意義上的標(biāo)準(zhǔn)抵押貸款的區(qū)別在于，次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不高，貸款利率相應(yīng)地比一般抵押貸款高很多。那些因信用紀(jì)錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優(yōu)質(zhì)抵押貸款的人，會(huì)申請次級抵押貸款購買住房。 在房價(jià)不斷走高時(shí)，次級抵押貸款生意興隆。即使貸款人現(xiàn)金流并不足以償還貸款，他們也可以通過房產(chǎn)增值獲得再貸款來填補(bǔ)缺口。但當(dāng)房價(jià)持平或下跌時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)資金缺口而形成壞賬。經(jīng)過5年房地產(chǎn)火熱牛市，美國家庭自有住宅比例達(dá)到歷史最高紀(jì)錄，但房地產(chǎn)市場從1年前開始持平。

問題3、次級抵押貸款是什么意思？

次級抵押貸款是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。